O NUIF11, FI-Infra da Nu Asset, registrou desempenho negativo em março, refletindo o ambiente de maior volatilidade no mercado de crédito e a abertura de spreads no segmento.
No período, a cota patrimonial do fundo recuou 1,6%, acompanhando o movimento de reprecificação dos ativos de infraestrutura. Já a cota de mercado apresentou queda mais moderada, de 0,9%, segundo dados divulgados pela gestão.
O cenário foi marcado por um fluxo de resgates na indústria, o que contribuiu para uma menor demanda por ofertas primárias e pressionou os preços dos ativos no mercado secundário.
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De acordo com o relatório gerencial, o principal impacto negativo veio da abertura de spreads e das estratégias de trading, que contribuíram com -1,8% no resultado. Além disso, o movimento das curvas de juros adicionou pressão adicional, com impacto de -1,3%.
Por outro lado, o carrego da carteira ajudou a mitigar parcialmente as perdas, com contribuição positiva de 1,6% no mês.
FI-Infra ajusta portfólio e mantém disciplina em meio à volatilidade
Diante do cenário mais desafiador, a gestão realizou ajustes na carteira. O fundo zerou a posição em ativos ligados à Intervias (Grupo Arteris), em função do aumento do risco de crédito, e ampliou a exposição a emissores como Claro e Engie, aproveitando o aumento dos spreads no mercado.
Ao fim de março, o fundo mantinha cerca de 7% do portfólio em caixa, reforçando uma postura mais cautelosa diante da volatilidade e buscando maior seletividade nas novas alocações.
Últimos dividendos
Apesar do desempenho negativo no mês, o fundo manteve a distribuição de rendimentos. O pagamento realizado em abril foi de 1 real por cota, o que representa um dividend yield anualizado de aproximadamente 13,8%, equivalente a cerca de 105% do CDI, considerando o ajuste tributário.
Nos últimos 12 meses, o NUIF11 distribuiu 14 reais e 10 centavos por cota, patamar equivalente a 100% do CDI, reforçando a consistência da geração de renda ao longo do período.