O fundo imobiliário VISC11 (Vinci Shopping Centers) anunciou nesta sexta-feira (31) a assinatura de um Memorando de Entendimentos (MoU) visando à potencial venda de participações em nove shopping centers de seu portfólio por aproximadamente R$ 573 milhões.
Segundo o fato relevante, o valor representa um montante cerca de 10% superior aos laudos de avaliação dos ativos envolvidos. A composição final dos ativos negociados, as participações efetivamente alienadas e o valor definitivo da operação poderão variar conforme o volume captado pelo fundo imobiliário comprador.
Caso a transação seja concluída, o VISC11 estima receber R$ 346 milhões em caixa líquido e registrar um ganho de capital líquido de R$ 1,21 por cota. De acordo com o fato relevante, os ativos envolvidos representam aproximadamente 11% do NOI (resultado operacional dos imóveis) do portfólio do fundo.
Participações em nove shopping centers
A negociação contempla participações em nove empreendimentos localizados em diferentes regiões do país. Conforme o fato relevante, a participação remanescente do VISC11 após a operação será a seguinte:
- Prudenshopping — Presidente Prudente (SP): venda de participação de 15%, permanecendo com 73% do empreendimento
- Shopping Granja Vianna — Cotia (SP): venda de 15%, permanecendo com 20%
- Boulevard Shopping Rio — Rio de Janeiro (RJ): venda de 40%, sem participação remanescente
- Center Shopping Rio — Rio de Janeiro (RJ): venda de 7,5%, sem participação remanescente
- Natal Shopping — Natal (RN): venda de 20%, sem participação remanescente
- Shopping Crystal — Curitiba (PR): venda de 17,5%, sem participação remanescente
- Shopping Tacaruna — Recife (PE): venda de 10%, sem participação remanescente
- Via Sul Shopping — Fortaleza (CE): venda de 45%, sem participação remanescente
- West Shopping — Rio de Janeiro (RJ): venda de 7,5%, sem participação remanescente
O pagamento da operação também será realizado em etapas. Segundo o memorando, 50% do preço serão pagos no fechamento da transação, enquanto os 50% restantes serão quitados em parcelas ao longo de até cinco anos, corrigidas pelo IPCA.
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O fato relevante prevê ainda que, caso o fundo comprador capte recursos acima do volume inicialmente previsto, a operação poderá incluir participações adicionais no Ilha Plaza Shopping e no Madureira Shopping. A definição dependerá do montante efetivamente captado na oferta do veículo comprador.
Além da venda das participações, a estrutura da operação prevê que o VISC11 passe a deter cotas subordinadas do fundo comprador, enquanto os investidores da oferta ficarão com as cotas seniores desse veículo, conforme descrito no memorando.
Divulgação dos resultados operacionais
O comunicado foi divulgado no mesmo dia em que o VISC11 confirmou a distribuição de R$ 0,84 por cota em dividendos referentes ao mês de agosto, mantendo o mesmo valor distribuído desde janeiro deste ano.
No relatório gerencial mais recente, a gestão do VISC11 informou que as vendas dos lojistas cresceram 12,7% na comparação anual e que a reserva de resultados acumulada atingiu R$ 1,24 por cota após a distribuição de rendimentos referente ao mês.
Embora o fato relevante apresente uma estimativa de ganho de capital líquido de R$ 1,21 por cota caso a venda seja concluída, o documento não informa que esse montante será necessariamente distribuído aos cotistas nem estabelece um cronograma para eventual destinação desses recursos.
A conclusão da negociação permanece condicionada ao cumprimento das condições previstas no Memorando de Entendimentos, incluindo a captação de recursos pelo fundo comprador e a formalização definitiva da operação com o VISC11. Até lá, a composição final dos ativos negociados e o valor efetivo da transação poderão sofrer alterações.